灵魂五问：2024分布式光伏将走向哪里？

图片来源 @视觉中国

文 | 华夏能源网

2023 年，可以说是分布式光伏的 " 大年 "，新增装机量再创新高。

2 月 27 日，在中国光伏行业协会举办的光伏发电项目技术经济性论坛上，国家发改委能源研究所可再生能源中心副主任陶冶披露，2023 年，我国分布式光伏新增装机 96.29GW, 同比增长 88%。分布式光伏累计装机 253GW，占到光伏装机总规模的 42%。

高速增长、规模壮大的同时，分布式光伏的发展也遇到了诸多 " 成长的烦恼 "（见华夏能源网报道《分布式光伏陷入 " 成长的烦恼 "：电网容量告急，消纳 " 红区 " 何解？｜深度》）。

2 月 29 日，龙年开年分布式行业首个重要盛会——第十九届中国（济南）国际太阳能利用大会暨第三届中国（山东）新能源与储能应用博览会举行。太阳能大会暨展览会始创于 2007 年，已连续成功举办十八届。本届大会设置了光伏展区、储能展区、光伏建筑一体化展区 / 分散式能源多能互补展区、产学研、金融展区等四大展区，展示面积 6 万平方米；华夏能源网在大会现场注意到，本届大会吸引了超 600 家新能源企业参加，近 10 万人次参与，人气火爆程度远远超过当地最大规模的车展。

也就是说，分布式光伏仍然吸引着产业最大的热情和注意力。正如中国光伏行业协会名誉理事长王勃华所说，分布式光伏成为 2024 年行业最大变量。

如今的新能源产业，正处于 " 乍暖还寒 " 的时节。那么，具体到分布式光伏的未来，我们提出了五个问题，诚意与行业人士一同探讨。

一问：2024 年行业高增长还会持续吗？

过去三年，分布式光伏迎来了爆发式的增长。新增装机规模从 2020 年的 15.52GW 增长至 2023 年 96.29GW。每年的增幅都在七、八成，2023 年增速更是近九成。

此外，按照 2023 年前九个月的数据来看，中国分布式光伏的市场开发呈现 " 南移 " 趋势，传统的分布式大省山东、河北增速放缓，江苏、安徽、浙江异军突起，江西、湖南、福建等省份的户用光伏也显著增加。

南移的趋势实际上早已影响了分布式龙头厂商们的市场判断。29 日，隆基绿能分布式光伏相关人士在本届济南国际太阳能利用大会的分享中表示，其团队通过市场调研发现了一个趋势，"2023 年内 84% 的新增工商业光伏电站位于湿热地区 "。

隆基分布式业务的调研结论（来源：济南分布式大会分享）

这也成为隆基绿能今日正式推出基于 HPBC 技术的双玻组件—— Hi-MO X6 双玻耐湿热光伏组件的行业背景之一。近日，有光伏开发人士在接受华夏能源网采访时也称，未来几年，分布式光伏的开发更看好湖北、广东等区域的市场。

那么，2024 年分布式光伏高增长还有望持续吗？对此，山东省太阳能行业协会常务副会长兼秘书长张晓斌认为，2023 年分布式光伏新增装机规模 96-97GW 的水平有点过热，理想的状态是 80-100GW 之间。如果增长过快，会让更多上游的制造企业再扩产并不利于行业的健康发展。

张晓斌对市场格局的判断是，2024 年可能南方市场持续保持热度，江西、广西、福建等市场表现可能将超出预期。

但另一方面他也提醒，从分布式光伏发电、并网的角度来看，光伏装机太快，电网扩容改造和线路建设跟不上，在光伏电站投资、成本各方面还没回归到一个理性范围时，会不利于行业的健康发展。

二问：消纳问题何解？

当分布式光伏成为国内光伏新增装机的半壁江山，并网难、消纳难也 " 摆上了桌面 "。截止 2023 年底，全国已有超过 150 个地区分布式光伏无新增接入空间。

山东、黑龙江、河南、广东、福建、河北、内蒙古、湖北、辽宁、广西、江西等省份，均出现了配电网容量饱和或预警的问题。这些地区要么分布在过去几年的分布式光伏大省，要么是 2023 年户用南移之后的几个南方主要市场。

并网红区频现，反映的问题是分布式、尤其是户用光伏的快速增长远远超出了电网扩容建设速度，给各地的低压配电网带来了巨大的承载压力。

从 2020 年底的 78.15GW，到 2023 年底的 253GW，分布式光伏累计装机规模三年涨了两倍多。这其中，依靠全额上网赚取收益的户用光伏增速最快。从 2020 年底的累计装机规模 20GW，安装户数超过 150 万户，猛增至 2023 年底的 115.8GW 和超过 500 万户。

户用光伏虽有自发自用和全额上网两种模式，但受收益影响，绝大多数户用都选择了 " 全额上网 " 模式，以致电网压力倍增。

面对电网容量告急，上述省份不得不纷纷暂停了分布式光伏项目备案，以致并网发电成为 2023 年新能源和可再生能源行业投诉重灾区。

当前，将分布式光伏升级为 " 光储一体化 " 模式成为业内趋势；同时，个别省市也在尝试集中汇流上网、隔墙售电以及微电网等模式来解决上述问题。不过，业内人士表示，目前光伏电站的储能利用率还非常低；隔墙售电模式则因过网费问题止步不前。

眼下，集中汇流是最简单、最容易实施的模式。以山东为例，聊城、德州等地已开始探索出 " 集中汇流 + 储能 " 的模式，不过这种模式也受到了 " 会大幅增加分布式发电并网成本 " 的质疑。

中国电科院新能源研究中心太阳能发电实验与检测中心主任张军军曾表示，2024 年分布式光伏发电项目的并网压力会越来越大，要求也会越来越高，尽管业内推出了相应的解决方案，" 但有成本代价 "。

并网消纳难题，在 2024 年依然是分布式光伏的一大困扰，有待各方力量推动解决。

第三问：分布式光伏品牌扎堆 IPO，谁能抢先一步？

2023 年以来，多家分布式电站开发品牌 " 扎堆儿 " 在资本市场的门口，排队等待合适的上市机会。

2023 年 12 月 8 日，阳光电源发布公告称，拟分拆阳光新能源至境内证券交易所上市。

而在此之前，它的两个同行也都宣布了 IPO 计划：2023 年 6 月天合富家宣布已启动上市辅导；同年 9 月，正泰安能的上市申请更是已被上交所主板受理。

这三家公司都是由光伏龙头旗下分布式业务逐步成长起来的品牌，他们的大股东要么是逆变器巨头（阳光电源），要么是组件龙头（天合光能、正泰电器），业务都聚焦于光伏产业链下游的电站开发环节，均因赶上了分布式光伏的兴起而业绩翻飞。

2021 和 2022 年，分布式光伏连续两年超越集中式光伏规模。截至 2023 年底，分布式光伏累计装机规模 253GW，占到光伏装机总规模的 42%。以正泰安能为例，2023 年上半年的营收相比 2020 年全年，翻了七倍，归母净利润则涨了近四倍。

到 2022 年，正泰安能、天合富家、阳光新能源营收均突破百亿规模，分别达到 137.04 亿元、129.88 亿元、128.77 亿元，净利润分别为 17.53 亿元、7.19 亿元、6.41 亿元。正泰安能和天合富家还双双跻身户用光伏的 TOP2 行列。

组件价格持续下降，使电站投资成本降低，对于分布式开发品牌而言是一大利好；此外，业绩的快速增长，也使得这类企业受到资本的青睐。

近期，天合光能和阳光新能源分别引入战略投资 7.21 亿元和 3.47 亿元；而正泰安能则在 2021-2022 年间完成四轮融资，合计交易金额 27.29 亿元以上，投资方包括国家绿色发展基金、中国银行、IDG 资本、红杉中国等。

不过，也有业内人士指出，光伏电站开发属于重资产模式，投入大，回款周期长，电站开发模式下，企业普遍背负着不小的资金压力。更要命的是，如今的分布式光伏开发也陷入白热化竞争，残酷的淘汰赛已开始，谁拥有足够的资金实力，对于竞争而言是绝对的优势。

不过，自 2023 年 8 月证监会收紧 IPO 和再融资口子后，光伏企业亦受到波及；中国资本市场自 2024 年春节前后发布了一系列整顿措施，监管越来越严厉，目的在于筛选出真正健康、有投资价值的企业获得真正的 IPO 资格。2024 年谁将率先登陆资本市场，一定是业内最关注的议题之一。

第四问：哪些新技术、新产品将引领分布式行业升级？

伴随分布式光伏的崛起，光伏厂商们越来越重视分布式场景下，与集中式光伏开发完全不同的需求和不同的市场规律。因此，针对于分布式市场的新产品、新技术与创新的服务解决方案也呈现 " 百花齐放 " 的局面。

天合光能，致力于将高功率、大尺寸组件产品应用到分布式领域：天合光能首创的 210R 矩形硅片结合 N 型 TOPCon 技术组件，打出了 "700W+ 上屋顶、光储融合新场景 " 的组件推广策略，倍受工商业市场认可。

而在 2023 年 10 月，隆基发布的一款分布式产品 Hi-MO X6 高效防积灰光伏组件，深刻洞察了 " 积灰影响发电性能 " 的行业痛点，也引发了业界关注。值得注意的是，推出防积灰组件的不止隆基一家，此前协鑫就有同类产品。这次在济南分布式大会，天合也有同类产品发布。天合光能全新升级至尊 N 型 720W 系列组件、至尊 N 型 625W 单面组件新品及防积灰组件新品等分布式全场景产品矩阵，正式亮相。

分布式光伏的品牌商们，在卷产品的同时，也更加注重对分布式客户的服务能力，即逐步从制造业思维走向服务思维。

关于分布式电站的运维难题，正泰安能的户用光伏运维品牌 " 小安到家 "，通过大数据智慧云与光伏运维融合起来，通过智慧云平台，将运维工作从前期屋顶勘测、安装施工到后期监控运维线上全流程管控，用户在 APP 端即可查看发电情况和故障排查。

另一知名开发品牌创维光伏，在业内首创推出了户用光伏 BIPV 产品 " 小阳楼 "。该产品以建筑光伏一体化为理念，将光伏板与屋顶建筑巧妙结合，适用于自建别墅和现浇平屋顶等房型，相当于为房屋免费加盖了一层楼。不仅提高了建筑物的使用价值，还为用户创造发电收益。

2024 年，当分布式光伏市场的竞争势必将更加激烈，相信，无论是产品还是服务，唯有那些能击中行业痛点，真正站在客户需求角度、提升客户价值的产品与服务才能脱颖而出。

第五问：投资分布式光伏电站还赚钱吗？

分布式光伏发展的两大因素，一是投资成本；二是电价政策。价格上来看，组件价格已低至 0.8-0.9 元 /W，非常利好分布式光伏应用市场。2 月 28 日，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，受组件价格下降的影响 2023 年光伏电站组件成本下降 32.3%，同时系统成本也下降了 17.7%。

此外，2024 年分布式光伏项目将初步参与电力市场化交易，全国至少 10 个省份中午执行谷段电价。靠 " 发电 " 来实现回报率的分布式电站，还能不能给业主带来足够回报？业内人士多对此抱有悲观预期。

两方面因素叠加之下可谓 " 喜忧参半 "。那么 2024 年，分布式光伏电站还值得投资吗？

有消息称，去年底已有投资机构暂停了 2024 年上半年户用光伏项目的相关工作；部分央企也已收紧对户用光伏的资产收购。一份某央企在 2023 年底的投资计划相关文件显示，" 原则上不支持安排系统外新能源项目并购和高风险区域分布式光伏项目新开工，严控以分布式光伏为单一场景的项目投资。"

后者说明的原因是，" 近期国家出台加快推定电力现货市场等系列能源政策，能源电力市场进入重塑期，新能源（含分布式）将全面参与电力市场，电价下行风险增加 "。

2023 年下半年，国家有关部门关于电力现货市场建设的文件密集出台。10 月 12 日国家发改委、国家能源局发布的《关于进一步加快推进电力现货市场建设工作的通知》中明确， 2023 年底全国大部分省区具备电力现货市场试运行条件，还明确分布式新能源占比较高的地区，推动分布式新能源上网电量参与市场，探索参与市场的有效机制。

国家能源局数据显示，2023 年新能源市场化交易电量占新能源总发电量的 47.3%；随着电力现货市场的加速落地，新能源入市已是大势所趋。

之所以投资方对新能源入市战战兢兢，是因为要面临现货市场的极端低价甚至是负电价，相比于之前的保质保量，入市之后分布式光伏投资收益率不确定性上升。

华能集团新能源事业部副主任赵民在 27 日的光伏发电项目技术经济性论坛上表示，组件降价使投资方真正获得的利益并没有想象的大，投资方更看重的是投资收益率。

接受华夏能源网采访的一位光伏投资人也表示，他们目前对光伏项目的投资主要是 " 去存量 "，单纯的投资光伏电站利润空间已不大，想要赚钱 " 主要还是靠产业 + 光伏投资 "。

王勃华对此表示，光伏参与电力市场加速，收益率和测算模式都将转变。分布式光伏投资商需要向能源运营商进行转型。